Plan épargne retraite : tout savoir sur le PER et les différences avec le PERP en 2025

L’épargne destinée à la retraite n’a jamais autant suscité de questions, alors que l’allongement de la durée de vie et la baisse prévisible des pensions posent un défi à chaque actif. Certes, le Plan Épargne Retraite (PER), porté par des établissements phares comme Amundi, AXA, Crédit Agricole, BNP Paribas, La Banque Postale, CNP Assurances, Groupama, Generali, Maif ou Allianz, s’impose comme la nouvelle référence. Oui mais, la coexistence récente avec le PERP soulève doutes, interrogations et même de la méfiance : différences de fonctionnement, règles fiscales, modalités de sortie, rien n’est totalement évident. Une seule certitude : il s’agit d’un enjeu crucial dont les règles évoluent encore en 2025.
Face à cette complexité, un décryptage s’impose. À travers une analyse détaillée et structurée, ce guide explore les fondamentaux du PER, ses trois compartiments, la transférabilité, les choix fiscaux à l’entrée comme à la sortie, jusqu’aux cas très particuliers de déblocage anticipé. Entre témoignages concrets et explications juridiques, chaque point fort est examiné sous l’angle du particulier, du salarié et du professionnel, pour mieux comprendre ce qui distingue le PER d’hier et celui de demain. À qui s’adresse le PER, comment optimiser ses placements en 2025 (aperçu ici), et quelles nuances demeurent entre PERP et PER ? Dans ce paysage réformé, qui saura s’y retrouver et tirer parti des options offertes ?

Plan Épargne Retraite : définition, enjeux et structuration en 2025

Le débat sur la préparation de la retraite reste central dans la vie économique, car il concerne chaque foyer, chaque épargnant et chaque professionnel. Pourtant, nombreux sont ceux qui pensent que l’essentiel se résume à verser de l’argent sur un produit bloqué. Oui mais, la réalité du Plan Épargne Retraite (PER) va bien au-delà : loi PACTE, compartiments, modes de gestion, fiscalité spécifique, transfert d’anciens contrats… Chacun de ces paramètres modifie en profondeur la stratégie à adopter.

Le PER, entré en vigueur avec la loi PACTE du 22 mai 2019, se veut la solution unifiée pour l’épargne retraite en France. Cette réforme a mis fin à la dispersion des anciens produits (PERP, Madelin, Perco, Article 83), obligeant banques et assureurs – Amundi, AXA, Crédit Agricole, BNP Paribas, La Banque Postale, CNP Assurances, Groupama, Generali, Maif, Allianz – à complètement revoir leur offre.

Alors, quels sont les grands piliers du PER ? D’abord, il se décline systématiquement en trois compartiments indépendants :

• Compartiment 1 : versements volontaires (PER individuel, PERin)
• Compartiment 2 : épargne salariale (PER collectif, PERCOL)
• Compartiment 3 : versements obligatoires (PER obligatoire, PERO)

Chacun de ces compartiments est alimenté selon des règles précises et offre des avantages distincts en matière de fiscalité, de sortie et de modalités de transfert.

Les atouts annoncés ? Une gestion pilotée par défaut pour chaque PER, avec arbitrage progressif des risques selon la proximité de l’âge de la retraite. En 2023, selon le ministère de l’Économie, l’encours du PER dépasse déjà 100 milliards d’euros, principalement dus à des transferts depuis les anciens produits. Pas étonnant, puisque le PER propose plus de flexibilité à la sortie (capital ou rente), une meilleure transférabilité et une portabilité accrue entre contrats. Chaque épargnant peut ainsi, à tout moment, déplacer ses droits pour optimiser ses conditions, à quelques frais près sur les cinq premières années, puis en totale gratuité après ce délai.

1. Le PER reste inaccessible aux enfants mineurs à compter du 1er janvier 2024.
2. Il absorbe progressivement tous les anciens dispositifs, qui ne sont plus commercialisés depuis octobre 2020.
3. La gestion libre reste possible pour ceux qui désirent piloter eux-mêmes leur portefeuille.

Type de PER	Alimentation principale	Sortie possible	Transfert autorisé	Disponibilité épargne
PER individuel	Versements volontaires	Capital et/ou rente	Oui	À la retraite (sauf cas spéciaux)
PER collectif	Épargne salariale	Capital et/ou rente	Oui (tous les 3 ans si actif)	À la retraite (sauf cas spéciaux)
PER obligatoire	Versements obligatoires salarié/employeur	Rente obligatoire (sauf exceptions)	Oui (quand sortie du dispositif)	À la retraite (sauf cas spéciaux)

Pour les plus curieux, un tour d’horizon des sujets connexes accessibles comme l’optimisation via l’assurance-vie ou l’épargne salariale élargit le champ de réflexion.

Les objectifs profonds du PER en 2025

Le PER ne se limite plus à garantir un complément de retraite : il vise à offrir une épargne longue, flexible et adaptée à tous types d’actifs, y compris l’investissement en bourse (décryptage ici), en SCPI, en fonds euros et en unités de compte. Le rendement moyen constaté en 2023, oscillant entre 2,41% (fonds euros) et 4,3% (contrats performants), illustre autant le potentiel que les écarts entre établissements. La gestion pilotée, choix par défaut, permet de profiter d’une stratégie évolutive (plus dynamique au début, puis sécurisée à l’approche de la retraite).

Mais cette volonté de simplification et de transparence peut-elle réellement satisfaire des attentes aussi diverses ? La question des compartiments, des cas de portabilité ou des modalités de sortie entretient le débat, tout spécialement à l’heure où la fiscalité et la succession obsèdent de nombreux futurs retraités.

PER individuel, PER collectif, PER obligatoire : différences et exemples concrets en 2025

Mettre de l’argent de côté pour la retraite semble un conseil universel. Oui mais, tous les dispositifs ne se valent pas. Le PER se décline en trois grandes catégories, chacune adaptée à un profil, une situation ou une stratégie patrimoniale. Quelles sont leurs vraies différences ? Comment s’y retrouver parmi les offres proposées par Amundi, AXA, Crédit Agricole, BNP Paribas, La Banque Postale, ou encore Generali ?

• Le PER individuel (PERin) : accessible à tous, destiné aux versements volontaires et aux transferts de PERP ou Madelin, il s’adresse aux particuliers souhaitant gérer eux-mêmes leur préparation retraite.
• Le PER collectif (PERCOL) : mis en place par les entreprises, il collecte l’épargne salariale (participation, intéressement, abondement) et accueille, sous conditions, les versements volontaires du salarié.
• Le PER obligatoire (PERO) : réservé à une (ou plusieurs) catégorie(s) de salariés, il impose des cotisations obligatoires prises en charge par employeur et salarié, la sortie se fait obligatoirement en rente.

Cas concret : Pierre, cadre supérieur de 52 ans, a accumulé son épargne sur un PERP ouvert en 2018 auprès du Crédit Agricole. Son entreprise lui propose désormais de transférer ces droits sur le PER collectif géré par Amundi. Dilemme : il doit arbitrer entre la flexibilité offerte par le nouveau PER et les spécificités héritées de l’ancien contrat.

Critère	PER Individuel	PER Collectif	PER Obligatoire
Accès	Tous les particuliers, TNS	Salariés d’entreprise (sous conditions)	Salariés concernés par accord
Versements	Volontaires, transferts	Salariale, volontaires, transferts	Obligatoires employeur/salarié
Sortie possible	Capital/rente	Capital/rente	Rente uniquement
Transférabilité	Oui, à tout moment	Oui, tous les 3 ans si salarié en poste	Oui, à la sortie seulement
Fiscalité	Option déductible/non-déductible	Variable selon source	Barème spécifique

La gestion des frais diffère également : sur un PER collectif, certains frais (gestion courante, arbitrages…) sont assumés par l’employeur, alors que sur un PER individuel le souscripteur doit surveiller ces coûts. Lors d’un départ de l’entreprise, l’ancien employeur doit d’ailleurs informer explicitement le salarié concerné sur les frais liés à la portabilité, sous peine de contentieux.

Faut-il s’inquiéter de ne plus pouvoir alimenter son PER ouvert avant 2025 ? Depuis octobre 2020, la souscription de nouveaux PERP, Madelin ou Perco est impossible – seules les opérations de transfert restent autorisées (voir aussi les alternatives épargne).

Gestion pilotée ou gestion libre : quelle stratégie choisir ?

La majorité des PER sont par défaut en gestion pilotée, avec une allocation des actifs adaptée à l’horizon de placement et au profil de risque (prudent, équilibré, dynamique). Pour les profils autonomes ou avertis, la gestion libre reste une option. Allianz, Generali et Maif proposent tous des outils en ligne ou des simulateurs, permettant de piloter soi-même la répartition des supports (unités de compte, fonds euros, etc.).

• Gestion pilotée : recommandée pour la majorité des salariés, elle offre sécurité et performance à long terme, avec un ajustement naturel vers des actifs plus sûrs à l’approche de la retraite.
• Gestion libre : à réserver aux investisseurs les plus aguerris, capables de diversifier eux-mêmes leur épargne retraite.

La question demeure entière : qui peut vraiment tirer profit de la gestion libre, face à la complexité des marchés, ou faut-il se reposer sur l’expertise d’Amundi et des grandes sociétés de gestion pour maximiser ses chances ?

PERP et PER : évolutions, différences pratiques et impact pour l’épargnant

Croire que le passage du PERP au PER se limite à un simple changement de nom serait en réalité une méprise. Oui mais, chaque dispositif conserve des spécificités qui changent bien plus que leur apparence. Les règles de sortie, les avantages fiscaux, la flexibilité du capital, rien n’est identique à 100%.

D’abord, le PER individuel offre une possibilité de sortie en capital totale à la retraite, ce que le PERP limitait à 20 % du montant constitué (le reste uniquement en rente). Cette évolution marque un vrai tournant pour ceux qui souhaitent disposer librement de leur épargne constituée. Le PER apporte également un cas de déblocage anticipé supplémentaire : l’acquisition de la résidence principale, exclus du PERP, permet désormais de financer un projet immobilier sans attendre l’échéance de la retraite.

• Avec le PER, l’option pour la non-déductibilité à l’entrée ouvre de nouvelles voies d’optimisation fiscale (notamment pour les personnes peu ou non imposables).
• La transférabilité inter-PER, absente dans le PERP, apporte une souplesse bienvenue pour s’adapter aux évolutions professionnelles ou patrimoniales.
• L’encadrement des frais et l’obligation d’information renforcent la protection de l’épargnant.